估计下半年政策力度强于上半年，以布局性政策为从，基建加快、消费转办事，降准降息概率低。资产方面，铜、黄金、纳斯达克受全球利率影响进入验证阶段；A股Q3被动跟涨，Q4可否修复取决于信贷脉冲见底取投资改善；黑色金属Q3磨底，若专项债加快落地，钢价或边际修复，但焦煤供给束缚削弱可能导致成本支持变薄，钢价存正在…[详情]？。

　　Mysteel估计2026下半年黑色财产链款式分化。宏不雅上，美伊冲突缓和，经济呈“前低后高”修复，商品市场节拍为“先回吐、后企稳、再修复”。钢铁供需双弱，粗钢产量同比或降0。2%。出口受商业壁垒及碳关税影响，间接取间接出口或现“双顶”。需求端地产基建承压，制制业分化。钢价中枢同环比均下降，螺纹均价环比降1。5%，热卷…[详情]！

　　上周全国螺纹钢均价3287元/吨，环比上涨7元/吨，产量降至205。16万吨。估计本周钢价区间震动。水泥、混凝土价钱偏弱运转，受高温多雨及台风影响，需求季候性走弱，水泥出库量环比降2。9%，混凝土发运量降3。24%。中厚板价钱持稳，估计弱稳运转。全体看，建材市场受淡季气候，供需双弱，但成本支持下跌幅无限，短期维持震…[详情]。

　　Mysteel半年报：脉冲退潮，政策回归，三从线沉塑增加取商品修复——2026下半年宏不雅瞻望。

　　每日钢市：黑色期货飘红，钢坯涨10元，钢价小幅反弹7月8日国内钢材市场震动偏强，钢坯涨10元至2970元/吨。螺纹钢均价涨6元，热轧涨4元，冷轧持平，中厚板涨2元。淡季供需两弱，但成本托底，估计短期钢价继续震动磨底，涨跌空间不大。[详情]。

　　近期需关心成材累库及宏不雅数据变更。六月新房成交环比回升但同比转弱。若美股科技财报超预期，铜等“算力金属”价钱仍有上行空间。东南卷价钱持续探底，国内报价触及成本红线。下半年外部扰动衰退，流动性无望解除。三季度专项债刊行或提速。6月CPI低于预期，PPI-CPI铰剪差走阔。估计下半年经济暖和修复，商品市场…[详情]。

　　2026下半年，宏不雅从线将逐渐回归：流动性从线，从“收缩担心”转向“利率不变”以至“沉回宽松”；布局调整从线，从外部跌价切换至内生支持；关税缓和从线延续。从线回归的合力之下，下半年经济呈 “前低后高、布局分化” 的修复款式：消费暖和回升、投资止跌企稳、出口维持韧性，现实增速无望向潜正在增速中枢…[详情]！

　　2026上半年受美伊冲突冲击，油价上涨推升美国CPI至4。2%，美联储转向加息订价，全球流动性收紧。国内呈现“外热内冷”款式：出口韧性支持需求，但消费增速转负、投资乏力，内需疲软未改。PPI转正由外部输入驱动，“反内卷”政策紧迫性凸显。下半年外部扰动衰退，流动性无望解除，通缩切换至内生支持，经济呈“前低后高…[详情]。

　　2026年上半年P增加4。7%，总量平稳但布局性矛盾加剧。固定资产投资全面负增加，制制业投资转负，房地产深跌，社零疲弱；而工业产出和出口高景气，导致“供强需弱”裂口扩大，库存压力添加。下半年经济走势取决于财务政策落地节拍，出格是专项债和出格国债可否鞭策基建投资回正。国内数据间接影响黑色金属、A股和人平易近币汇…[详情]。

　　Mysteel解读：全球钢铁供需款式——表里两极分化全球粗钢总量进入收缩周期，供给款式较着割裂。2025 年全球产量回落，减量几乎全数来自中国自动压减产能。发财经济体受能源成本、碳政策束缚产能持续萎缩，印度、产能持续。2026 年 1-5 月数据进一步验证两极款式：国内粗钢大幅减产，海外总产量逆势增加，印度、为次要增量。全球钢材消费逐年…[详情]？。

　　上周船舶原材料价钱走弱，中厚板周均跌0。46%，制船板微涨0。1%，铝板涨1。56%，不锈钢跌0。65%。钢铁方面，中厚板供需双降，市场不雅望稠密。有色方面，铝棒加工费下移，交投清淡；电解铜库存大幅去化，现货升水创年内新高。航运方面，周跌4。27%至3184。83点，行业动态上，宁德时代…[详情]？。